【富蘭克林證券投顧】
今年10月中，在港股正熱之際，股神巴菲特宣布出清中國石油股票，大陸媒體眼見中國石油股價續漲，因而譏嘲此舉為股神失算、退場過早。但事實上，此一事件不但印證了股神稱號非虛名，更是克服人性貪婪的最佳教材。
巴菲特以每股不到港幣兩元的價格買進中國石油，在達到近七倍的滿足點時，不隨市場追高聲浪，毅然宣布退場，不但躲過了二週後的全球股災，也順利地把逾35億美元的獲利落袋為安。而這種不隨從市場、落實停利機制的投資哲學，讓巴菲特得以克服情緒魔障，保持功勳彪炳的成績。
「在別人恐懼時，展現貪婪；在別人貪婪時，展現恐懼。」是巴菲特給金玉良言。面對波動風險加劇的2008年金融市場，投資人應該如何克服貪婪、戰勝恐懼，而走出穩健的投資步伐？
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【蘋果日報／謝富旭╱台北報導】2008.01.16
我們從15年以及20年的年化報酬率篩選出適合長期持有的基金，專家建議，適合長抱的基金績效雖然穩定，但是往往欠缺爆發力，在投資組合上，穩健型基金應佔比重7~8成，其餘2~3成不妨可選擇具攻擊性的基金。
報酬低於8%宜轉換
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【蘋果日報／林潔禎╱台北報導】2008.01.16
女性投資「紅金」新勢力崛起，銀行理專建議，面對社會多元化，不管是女性未緍族、養兒育女的媽媽族與準備退休婆婆族，在理財上應遵循私房錢隱密性、財產的歸屬、財產的獨立性、注重退休後如何維持基本開銷等4大原則，做好風險控管的規劃。
掌握金權
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【聯合報╱記者許韶芹／台北報導】 2008.01.16
近幾年投資基金熱門，同時擁有七、八檔基金大有人在，不過不少人對基金存有諸多迷思，例如把基金當股票炒、迷信明星經理人以及冠軍基金等，小心累積太多錯誤觀念，反而成為獲利的絆腳石！
先鋒投顧研究企劃部副總經理羅際夫說，首先，很多國內投資人喜歡買淨值低的基金，以為基金跟股票一樣，淨值低一點未來上漲的空間較大，其實不然。投資基金在乎的是「漲幅」，而不是「淨值」。
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【聯合報╱記者許韶芹／專題報導】 2008.01.16
如何避免買到多年不賺的「地雷基金」？新光投信認為，挑選中長期績效穩健的「績優基金」有4R指標，包括：Region、Return、Risk和Rating。
一、Region（地區）：基金標的市場，必須挑選最具成長力的國家或區域，以今年來看，新興市場成長潛力最高，尤其是亞洲區域型基金，涵蓋多國投資題材 獲利機會多。
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【普羅財經／林建鋒】2008.01.10
最近銀行業者和資產管理業不約而同地對基金的短線交易作了一些約束性的規範。規範的項目，包括對經常短線頻繁交易基金的客戶收取較高的手續費率 ，或者對經常建議客戶作短線頻繁基金交易的理專採取某些懲罰性的條款。易言之，現今的財富管理業者在觀念上及實務上都朝向採取某些加收交易費或行政上的懲罰措施來阻遏基金短線交易。
共同基金已經成為當代散戶投資工具的主流，共同基金原本就是沒有時間看盤及較缺乏投資專業的散戶的理財工具。一般而言基金的持有者趨向於中長期投資，而基金投資的理財目標也指向了中長期追求的子女教育基金、退休金或購屋計畫等。
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【聯合報╱記者朱婉寧／台北報導】 2008.01.04
近兩日國際油價一度突破100美元，黃金上揚至1980年來的最高點，玉米期貨漲到近11年來新高，黃豆價格也創34年新高。投信業者指出，高油價時代帶動原物料新高，五大熱門產業能源、替代能源、農產品、礦業與公用事業類基金，應是投資人必備標的。
匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠表示，油價上漲主要因素分為兩類，一是在新興市場持續建設下，原油庫存量可能不足的疑慮；二是各種國際資金如主權基金、避險基金等介入炒作，使得地緣政治原因動輒得咎。
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．馴錢師／2008.1.1
很多股市大師都告訴我們要「堅守投資紀律」，譬如巴菲特的價值投資哲學，只有當股價來到相對具有價值的位置，他才會進場投資，然後讓時間來證明股價被低估的程度；又如吉姆羅傑斯，則是透過分析各項統計數據，歸納出投資市場中尚未反應的機會，早先一步佈局相關的股票，當訊息出現或是反應時再行獲利了結。其實，大師們並非無往不利，頂多就是投資勝率高於一般投資人，這個差異就是紀律投資，因為他們奉行他們遵守的「投資紀律」，讓自己掌控的資產不至於產生不可彌補的損失。
筆者以參與者的身份發表一些看法，其中不少是自己所犯的錯誤，當然也有拜讀大師鉅著的心得，於此將自身的經驗與各位讀者分享，但願有所助益。
紀律1：不用每個波段都想玩，不要每個波段都想從頭賺到尾
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【經濟日報╱記者呂郁青、蔡靜紋、夏淑賢綜合報導】 2007.12.31
2007年財富管理商品，除了基金與保險商品外，最熱賣的就屬連動債了。大型財富管理銀行主管分析，2007年熱賣的連動債可分為兩大類，一種是保本型連動債，主因全球市場動盪，保本風下半年抬頭；另一種股票型連動債，則是連動能源、賭場、綠能等股票標的為主流。
此外，還有一種新興的熱門連動債，則是連結多檔基金，把基金包裝成連動債，有連動債的保本特性，並提高參與率，略微放大投資槓桿數，再提供基金定期開放申購贖回的機制，提高流動性。
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【Money+理財家 2007年12月號／撰文／王立德】
根據104人力銀行「2007企業聘用社會新鮮人現況暨新鮮人起薪」調查結果，電子資訊相關行業起薪勇冠三軍，居社會新鮮人起薪首位。科技人除了起薪高、獎金多，還有羨煞其他行業的分紅配股。此外，科技公司的福利優也是傳為美談。
環境封閉、工時長理財無處著手
科技工程師坐領高薪，讓外界又羨又妒，但相對也付出「工作繁忙、把公司當家」的代價。已經轉業的晨星半導體前工程師傑克即使想投資，也因為沒時間吸收相關資訊而作罷，「手上握滿定存單和公司配股，整體收入不差，但卻不知該如何進一步規畫，」他兩手一攤，無奈的說。
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【聯合報╱記者許韶芹、朱婉寧／台北報導】 2007.12.19
喜歡短線買賣基金的投資人要注意囉！最近不少投信對短線交易天數的定義更嚴格，由3個營業日上調到7個營業日（或日曆日），如果投資人執意把基金當股票玩，短進短出，就得付出懲罰性的短線交易費率，最高可達10%！
多數基金業者對基金短線交易天數都定有規範，有3、7、14、30或90個交易日不等，境外基金規定最嚴格，短線交易天數都長達30日以上；國內投信認定寬鬆，3個交易日是最常見的規範，全球市場波動劇烈，業者條件轉趨嚴格，紛紛上調短線交易天數。
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【聯合報╱記者朱婉寧／專題報導】 2007.12.19
看別人領年終笑哈哈，但有的產業根本沒有年終，或年終以日薪計算，該怎麼理財才能平安度過年關，甚至明年歲末自己發年終給自己？
摩根富林明投信協理邱可君表示，年終獎金縮水或拿不到年終獎金的人，可以考慮用存款積蓄來支應，或者出脫手中的證券、基金等有價證券及標會等方式來度過年關。對於原本就有強迫儲蓄或定期定額的人來說，若是公司沒有提供年終獎金，那麼平時點滴累積的存款或基金，就可以自己發年終獎金。
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【經濟日報╱蔡靜紋】 2007.12.15
「投資理財」已經成為全民運動，即便是還未進入職場的學生，也迫不急待要加入行列。理財專家認為，收入不多的學生談投資理財，有四大步驟，最重要的是觀念正確，因為社會普遍流行奢侈的消費習慣，因此理財規劃首重儲蓄，只要多省一分錢就是多賺一分錢。
理財專家羅際夫表示，學生族群的收入大多來自家庭或自己打工所得，因為得來不易，建議不要浪費過多金錢在非必要性的娛樂或服務開銷上；不妨在銀行開個綜合存款帳戶，帳戶金額不必過高，只要維持一定生活所需，其餘資金可規劃來投資自己，去學習有助日後就業的知識或技能，或者是用定期定額投資方式來強迫儲蓄，至於保險可選擇健康險、投資型保單。
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【經濟日報╱記者謝偉姝／台北報導】 2007.12.14
外商私人銀行、境外基金，台灣錢外流估計超過10兆元！資金嚴重外流，讓台股漲少跌多，外資的錢也不想進來，讓台股在股災時跌得比別人凶，反彈時又漲得比其他國家少。
到上周為止，今年以來外資買超金額是649億元，外資本周接連賣超台股近200億元，很可能在本周內，就見到外資十年來首見的年度賣超。證期局昨（13）日公布，到上周五止，外資匯入金額僅較11月底增加1.95億美元，約逾新台幣60億元，顯見外資短期沒有再大幅加碼台股意圖。
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【經濟日報╱記者呂淑美／台北報導】 2007.12.07
日盛銀行針對國內20歲以上民眾進行「全民『基』測──基金理財行為調查」，相關的基金投資行為及認知態度網路問卷調查結果顯示，在基金平均報酬率滿意度上，五成六的受訪者認為平均11%-20%為可接受的報酬率，但有四成五的人在達到停利點時，並未確實執行贖回動作，錯失最佳獲利機會。
行政院主計處統計，近年來國內受雇人員報酬占國內生產毛額（GDP）比重，15年來下降5.6個百分點，減少幅度比美國、歐洲、日本還要大。在薄薪年代以及全球通澎時代來臨之際，妥善投資理財規劃儼然已成為全民運動重要一環。
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【聯合晚報╱記者古亞薇／台北報導】 2007.12.05
究竟什麼時候該開始理財，或許一般人認為最好的理財時機是等到累積一筆財富後在開始理財，不過元大銀行資深副總經理吳鴻麟認為，有錢固然需要理財，沒錢更應該理財，甚至在背負房貸、車貸階段時，有計畫性的理債，也是一種理財行為，理財永遠不會嫌太早。
除了幫子女規劃理財，替未來退休生活安排也是不可或缺的理財規劃之一，而且越早開始規劃越好。吳鴻麟表示，假設想在六十歲退休，擁有一千萬元的退休基金，每月可以領取5萬5460元退休金。
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【蘋果日報／陳瑩欣╱台北報導】2007.12.05
年關將近，全球股匯市震盪加劇，連帶影響基金操盤方針，專家指出，與基金連動的商品可能是一籃子股票、貨幣或債券，民眾投資前除了要先了解自己的投資屬性與市場動向外，更應該利用「3+3角度」檢視投資組合，做好資產配置，劃分核心資產與衛星資產，達到自然避險、持盈保泰的效果。
穩健獲利
富蘭克林投顧副總馬珮琴表示，國內外共同基金多達上千支，且各個基金的風險與特性差異極大，投資策略也不盡相同，投資人應先了解核心資產配置，建立核心基金組合，才能在各種景氣多空環境下穩健獲利。
馬珮琴指出，「3+3角度」就是將民眾的投資屬性、全球市場展望與個別基金表現3個結構性考量，以及利率、匯率與原油與原物料價格組成的3個市場變數架構出檢查手中的基金是不是應該做調整，趁年底前先做好檢驗。
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【經濟日報╱記者 張瀞文】 2007.12.05
投資海外債券基金時，配息率高低不再是唯一的評選條件，台灣投資人愈來愈重視整體報酬率，也清楚資產配置的重要。長期績效及配息率穩健的債券基金，成為投資人的最愛。
聯博資產管理資深副總裁狄儂（Paul DeNoon）昨天來台，他同時也是聯博美國收益基金、聯博全球高收益債券基金這兩檔重量級基金的經理人。這兩檔基金的配息率高低，成為關注的焦點。他說，聯博的配息政策強調穩定，配息大多來自於債券的獲利，而不會削減債券的淨值。
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受美國次等級房貸風暴餘波盪漾，近期全球股市震盪幅度加鉅，讓許多投資人的心情如坐雲霄飛車般忽上忽下，市場亦充斥詭譎氣氛，不禁讓人大嘆投資真難。建議投資人可掌握五大投資原則，即使身處波動起伏的金融市場，也能輕鬆看待市場變化，從容地達到理財致富的目標。
守則一：以偏概全，得不償失
當市場動盪，投資人通常會將提高現金部位，等待反彈。然而，若與低檔進場投資的機會擦身而過，反而會嚴重侵蝕投資報酬率。舉例而言，以過去十年美國史坦普500指數的表現，倘若全然不動地將資金長期投資十年，整體年平均報酬率達8.42%，但是，如果期間錯過漲幅最大的40天，則年平均報酬率反而由正轉負為-6.41% (資料來源：標準普爾Micropal，美元計價至2006年底)。顯見嘗試選擇時機介入市場，的確容易錯過靠近股市最佳投資的階段，阻礙獲利機會。
守則二：定期定額投資，對抗市場波動
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【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】 2007.11.26
一對都在IC設計公司上班的夫婦，最近公司宣布因應明年員工分紅費用化，有意調薪三成，雖然對夫妻來說，年收入看似沒有大減，但是現金大增，明年適用所得稅率恐怕就從21%提高到30%，繳稅金額可能要由原先20多萬元拉高至30萬元，稅後實質所得仍然縮水。
雖然員工分紅費用化規範的是企業會計處理原則，大部分企業為避免對公司損益影響太大，採取減少員工分紅股票數目，改為多發現金，或是選擇加薪的方式或發行認股權證、出售庫藏股給員工等方式留才。
對員工來說，從拿股票變成現金，將會使得個人稅負大增。銀行財富管理業者指出，企業改發現金讓員工的收入全變成「死薪水」，完全沒有避稅空間，員工稅負肯定會增加，最好改變理財的觀念，免得被以高稅率課稅。
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