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‧黃琡珺 2007/10/22
知道定期定額投資基金的人很多，卻很少有人能耐得住市場輪動的考驗而持之以恆，堅持下去。不少投資人把基金投資當成股票操作，搶短線者不在少數，如此作為，便失去基金投資的基本精神。定期定額的投資方法是利用「小錢致富的」積極理財觀念，並且充份發揮「時間」與「複利」的加乘效果，慎選基金後長期投資，方能體會到這項投資工具令您的財富穩健成長的力量！
投資人在進行定期定額投資計劃時最容易犯的毛病主要是「缺乏耐心」、「市場震盪時不扣款投資」、「申購後置之不理」、「貪圖手續費優惠而不選基金」、「扣款的基金同質性過高」以及「選擇風險過大的基金」，上述六點正是投資人定期定額時最容易產生的迷思，只要能突破這些關卡，您也能成為理財高手。
迷思一：缺乏耐心，投資期太短
每個市場都有不同的景氣循環週期，選擇定期定額作為長期投資，就可能面臨幾次的空頭與多頭市場，不過，由於全球股市走多頭的時間比走空頭的時間長，因此，長期平均下來，投資績效還是頗令人值得期待，例如全球股市雖然經歷1990年的波灣戰爭，以及1994年的墨西哥金融風暴，但是代表全球股市的摩根士丹利世界指數過去17年（理柏統計，至2007年9月底止，以新台幣計價）共上揚544%，顯示長期投資可以忽略市場短期的空頭，殺進殺出反而容易錯過市場觸底反彈的時機。
迷思二：遇到市場震盪時，淨值下跌反而不敢扣款投資
當基金淨值下跌時，就是考驗投資人耐力的時候。當面臨淨值下跌時，投資人應該檢查基金淨值下跌的原因，通常的原因有三，包括基金經理人操作不當、投資市場回檔、基金除息，除非是第一種原因，顯示投資人選擇的基金不適合，否則投資人都應該繼續扣款。定期定額是利用股票市場下跌時買多，股票上漲時買少的投資策略，達到平均成本法的功效。因此當空頭行情來臨時，在下跌波段買到較多的單位數，成本經過長期時間攤低後，未來淨值上揚時的獲利自然較佳。
回顧1987年10月19日「黑色星期一」全球股市重挫，美國股市也在一天之內大跌21%，當時沒有人敢進場投資，人人都覺得手握現金才安心。但實際上，若從那時開始定期定額投資全球型股票基金，之後並歷經石油危機、墨西哥金融危機、亞洲金融風暴、科技股泡沫化以及911恐怖攻擊事件至今，全球股市（以摩根士丹利世界指數為例）的平均年報酬率仍優於定存，顯示只要選對投資工具，並且持之以恆的扣款，市場短期的震盪相對於中長期的向上格局，理應輕描淡寫帶過，實不應因股價短期的震盪，錯失逢低佈局的良機。
迷思三：申購後置之不理
長期投資是正確的心態，但每半年定期檢視投資組合、觀察市場及景氣動態也是必要的。如果景氣出現明顯的反轉向下訊號，或者市場可能會出現持續一段長時間的跌勢，抑或是基金本身績效長期不如同類型基金與大盤，投資人便應該考慮轉換至其他表現較佳的市場或基金。
迷思四：貪圖手續費優惠而不選基金
國內共同基金市場競爭激烈，業者常以手續費降價的優惠措施來吸引投資人的目光。但除了申購手續費之外，投資人也應留意是否有贖回手續費，兩者同時考量才是較客觀的成本負擔。申贖手續費便宜之外，選擇扣款基金應該注重的是基金本身的長期績效是否穩健、所投資的市場前景是否看好、以及基金公司的品牌及投資經驗 ，如果純粹因手續費便宜而沒有好好選擇真正優秀的基金，可能會因小失大，省了手續費卻賠了投資報酬。
迷思五：扣款的基金同質性過高
買不同基金公司的基金就算是分散風險嗎？當然不是！如果買的基金都是同類型的基金，例如單一科技產業的通訊基金、生化產業基金，其實與整體科技股的聯動性仍都仍偏高，風險還是過度集中。投資人應謹記，投資組合應分散於不同區域、不同產業、不同的金融商品（如股票及債券），如此才算是有效分散風險。如果兼顧管理方便以及適度分散風險，投資組合中有三到四支不同性質的基金已經足夠也不宜過多。
迷思六：選擇風險過大的基金
定期定額投資可藉分散進場時點來降低單位平均成本，因此有人誤以為最好選擇波動劇烈的基金，才能拉大將來基金走升時的獲利空間。但事實上，理柏的統計顯示，波動大的基金定期定額投資績效通常不如波動低的基金，這是因為在股市震盪時，波動大的基金跌幅較深，反彈時就算漲幅看似驚人，但其實仍未回到進場價位，所以就算定期定額投資仍可能無法將成本攤平，最好的方式是「資產配置」，以核心與非核心的搭配方法，核心以績效穩定從事長期性的佈局，例如全球型基金，非核心則可選擇波動風險較高、但相對漲幅較大的新興國家型基金、單一國家或產業型基金，妥善的資產配置是保障投資報酬率最佳利器。
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