【蘋果日報／謝富旭╱台北報導】2008.03.05
新台幣兌美元強勁升值，許多投資人的境外基金蒙受匯損，令許多定期定額的投資人，質疑是否要繼續扣款。理財專家指出，除了以開設外幣帳戶來扣款，或購買以台幣計價的海外市場基金降低匯兌風險外，其實，著眼於長期投資的定期定額戶對匯損不必恐慌。
投資前景為觀察重點
《我的海外基金會賺錢」一書作者張文婷認為，新台幣升值對購買境外基金並非全然是壞事，因為，陸續扣款的話，等於可用同樣的新台幣購買更多的美元，買更多的投資單位，長期而言，匯損因素佔基金總收益情況比重不高。
張文婷說，投資基金首要觀察重點，並不在匯率，而是投資標的未來的前景。假設說，投資人看好已跌到很深的美國科技股前景，儘管美元現在貶值，但反而可以以新台幣購購買更多美元計價的美國高科技基金，未來3~5年，美國經濟復甦，美元再度走強，高科技股也展開回升行情，屆時，不但可賺基金淨值價差，亦可賺美元升值匯差。
張文婷建議，投資人不應該因短期匯損而打亂投資步驟，反而應逆向操作，把握「台幣升值買基金，貶值時贖回基金」的原則。
至於一些長期趨勢看佳的經濟體，如新興亞洲、拉丁美洲與中東等境外基金，大多以美元計價，投資人也不必因此對匯損問題大驚小怪。摩根富林明副總邱亮士舉例解釋說，假設投資人購買摩根富林明以美元計價的中東基金，事實上，投資人持有這檔中東基金的資產，是以中東國家當地貨幣持有，中東國家貨幣如對美元升值，也會反應在淨值中，美元只是中東基金的計價媒介。事實上，如果中東股市上漲，當地貨幣也升值，雖然該檔基金是以美元計價，但投資人仍是賺到價差又賺到匯差。
可減碼歐元計價基金
當然，在全球匯市兵慌馬亂之際，也不是說對匯率問題完全置之不理。部份專家就指出，現階段或許應減碼歐元計價的歐股基金。理由是，歐元兌美元已升值至歷史最高點，歐元區經濟又與美國連動性最強，導致歐元未來回貶風險不小。如果在這個歐元最貴的時候買太多歐元計價歐洲基金，未來1~2年可能會吃到股匯雙賠的苦頭。
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