【 2006-05-28 / 經濟日報 / C7版 / 金融廣場 】
「信託」是在資產管理的一種新的觀念與做法，委託人自己不用再費時間做研究與決策，而是交由專家來投資規劃，降低風險，財產所有人將財產交由有專業能力及公共信用的業者專家來管理；運用在投資理財上，可以發揮專業分工及規模經濟的效益，例如透過銀行指定用途投資信託方式投資基金即是一種簡單的「金錢信託」。
另一方面，在財產管理及保存上，以契約方式保留財產原所有人的意見，將管理權交由公正中立的第三者（例如銀行或法人業者）管理，並且依約操作，符合委託人交付信託原意。故一個考慮周詳、設計完善的「信託規劃」，可以是讓人們的資產永續經營，逐步實現增值的願望。若想透過信託方式贈送財產給子女，用以減免贈與稅及所得稅，宜審慎訂定信託契約以免影響合法之節稅規劃：（1）若信託契約未明定特定之受益人，亦未明定受益人之範圍及條件；（2）或雖未明定特定之受益人，惟明定有受益人之範圍及條件，但委託人保留指定受益人或分配、處分信託利益之權利者；（3）或信託契約明定有特定之受益人，但委託人保留變更受益或分配、處分信託利益之權利者。
財政部表示，信託契約成立時約定委託人保留指定受益人之權利者，委託人對於信託財產「仍保有支配、控制權」，等同委託人將財產信託，然後再依自己意思決定將財產贈與他人。
故上述三者均屬自益信託，於信託成立時，免依遺產及贈與稅法第五條之一課徵贈與稅，惟信託財產於信託期間發生收入時，應依所得稅法第三條之四第一項規定，由受託人於所得發生年度，按所得類別依規定減除成本、必要費用及損耗後，計算受益人（亦即委託人）之各類所得，由受益人併入當年度所得額課徵所得稅。
嗣後委託人如欲將已實現之信託孳息贈與其指定之人，屬以自己之財產無償贈與他人，應依遺產及贈與稅法規定課徵贈與稅。為免讀者有所疑慮，茲將信託與贈與及遺產稅務之關係略述如下：
信託與贈與的稅務關係
信託方式為自益信託時受益人為委託人本人，信託財產真正所有權人仍是委託人無贈與稅問題，有關信託財產之孳息，須對委託人課徵所得稅。若為他益信託因信託契約簽定時，已發生財產移轉他人效果，應於簽約時課徵贈與稅，有關信託財產孳息，須對受益人課徵所得稅。
贈與稅課稅時點為信託契約成立時，但受益人卻是在信託期間陸續取得信託利益；或是在信託契約終止時取得，所以取得日期與課稅日期有相當時間的差距。為方便稅捐之徵收及維持租稅之公平，所以贈與標的的估價原則應以現值的觀念來處理，也就是說契約成立時，信託利益之時價為終值，再折算成現值課徵贈與稅（遺贈稅法增修條文十條之二）。參酌遺贈稅法公式舉例如下：
（一）受益人享有全部信託利益之權利者（原本+孳息）之案例分析：
甲父將公告現值5,000萬之土地信託給銀行，信託時間為20年，當時郵局一年定存固定利率2%。
若信託期間利益及信託期滿土地全歸兒子，請問此信託財產（土地）之贈與金額應以多少計算？
5,000萬。金錢以外之財產：以贈與時信託財產之時價為準（例如股票或不動產…）
（二）受益人只享有「原本」之權利者之案例分析：
乙父將公告現值5,000萬之土地信託給銀行，信託時間為20年，當時郵局一年定存固定利率2%。
若信託期間利益歸父親享有，信託期滿土地歸兒子，則此信託財產（土地）之贈與金額應以多少計算？
3,365萬（5,000萬*0.673= 3,365萬）。金錢以外之財產：以信託財產時價按贈與時起→受益時止之期間複利折現計算。
（三）受益人只享有「孳息」之權利者之案例分析：
丙父以公告現值5,000萬之土地信託給銀行，信託時間為20年，當時郵局一年定存固定利率2%。
若信託期間之利益歸兒子享有，信託期滿土地由父親收回，請問此信託財產（土地）之贈與金額應以多少計算？
1,635萬（5,000萬-3,365萬=1,635萬）。固定孳息：以每年享有之利息按年複利折現之總和計算（普通年金現值）。
由以上三例可推出第三種信託方式，計算之贈與金額最低，稅賦之負擔最輕，父母規劃退休養老，甚至股權信託亦大量採此方式規劃，但實務上仍應以符合自身需求為最適考量。
信託與遺產的稅務關係
當受益人發生繼承時必須課徵遺產稅，其課徵時點及估價方式於信託稅法中有特別增訂，其規定如下：
1、遺產稅課徵時點
因遺囑成立之信託，於遺囑人死亡時，其信託財產課徵遺產稅。若信託關係存續中受益人死亡時，應就其享有信託利益之權利未領受部分課徵遺產稅（遺贈稅法增修條文第三條之二）
2、估價原則（遺贈稅法增修條文第十條之一）
A、已實現之信託利益：該利益既為受益人名下所有，故應按當時之價值課稅。
B、尚未實現的信託利益：其估價原則與贈與稅估價原則相同，均以現值的觀念核課稅。
