【聯合報╱朱婉寧專題報導】2008.07.02
基金放寬投資陸、港股的上限，是對國內投資人的利多。隨著開放的程度不同，有不同的基金受惠。
過去頗受投資人詬病的政策就是基金對陸、港地區股票設有投資上限，現行規定是基金投資大陸地區不得逾基金淨值的0.4%，投資港澳紅籌股與Ｈ股不可超過10%，原本計畫將陸股上限提高為1%，港澳紅籌股H股提高到21%，但因遭質疑放寬幅度不夠顯著，因此還在研擬放寬幅度。
目前在台下架的基金高達26檔，從2003年的霸菱香港中國開始，今年初寶源新興市場基金也下架。下架基金大概可以分為三類，第一類是投資全球含中國區域，其中國比重約5-15%不等；第二類是投資香港股市為主；第三類是投資亞洲區域為主，中國投資比重占10%以上。
若依原本金管會預計放寬的投資比重，將以全球型基金較有重新上架的機會，而亞洲區域型基金、香港基金，由於持有陸、港股比重都在二、三成以上，較可能無法回鍋。
不過，若能再放寬投資比例，這些下架基金也可能都回鍋上架，基金業者也表示，若確定比重之後，下架基金符合規定者會回來重新上市。
除了下架基金外，放寬上限對於投資大中華區的基金有更高的配置彈性。同時也可能引進新的相關產品上市。
由於香港及中國今年以來股市表現很慘，中國更是今年以來跌幅前三名的股市，一個月的下架基金績效中，投資中國香港比重越高的，績效越慘，如霸菱香港中國—歐元，今年以來績效下跌三成，在這樣的狀況，下架基金的吸引力自然值得懷疑。
但投信投顧公會理事長蕭碧燕表示，政府選擇現在開放投資陸、港股上限是好的，正因為對岸市場不熱，正可以讓該地基金回歸市場表現，讓投資人了解景氣循環。
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