savingmoney

【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】 2007.10.22   第一名的基金績效波動度往往高於排行中間的基金，遇上波動度大的市場尤其明顯，像是某檔2004年績效吊車尾的日本小型股基金，2005年衝到第一名，隔年又掉到最後一名，今年以來績效又再度奪冠軍，這類波動度大的基金適合心臟強的投資人。 不少第一名基金隔年績效往往很難看，但也有績效吊車尾的基金，隔年衝上冠亞軍，投信投顧主管分析，要衝上第一名，往往需要重押某些產業或是個股，只要類股一輪動，績效就會產生極大的波動。 成熟市場的類股輪動速度往往較慢，愈是積極型或是波動性大的股市，類股輪動的速度較快，就會造成基金績效的高波動度，第一名基金變最後一名的極端現象。 以台股基金來看，2005年勇奪台股基金績效冠軍的元大經貿，報酬率高達79.17%，但2006年績效排名卻掉到第82名；而2004年績效最好的元大卓越，2005年排名掉到62名、2006年更掉到65名，今年上半年爬升到17名。 

【李亮萱╱台北報導】由於國際油價高漲、通膨疑慮再起，加上美國企業財報表現不佳，導致全球股市近日陷入整理。其中金磚4國中，印度、中國、巴西因短線漲幅較大，也出現震盪，投資人擔心另一波跌幅即將開始。不過基金業者指出，金磚4國長線走多趨勢不變，現階段若有回檔，反而是投資人進場卡位的好時機。  動能強勁滙豐金磚動力基金經理人高仰遠指出，從8月中旬股災過後，新興市場已有3成漲幅，拉回整理屬於正常現象。由於金磚4國為新興市場觀察重點，只要市場經濟基本面沒有出現反轉，成長動能仍如預期般強勁，拉回反而是買點。 以中國為例，普羅財經總經理黃賢楨表示，中國近期多項經濟數據公布，包括第3季經濟成長率、物價指數年增率等。在出口狀況未受美國次級房貸市場打擊的情況下，市場對第3季經濟成長率預期較偏樂觀，多數分析師預期，中國經濟成長率可維持在11%之上。 不過，最近中國政府進行了很多抑制流動性的措施，包括發行定向票據、調升存款準備率等，而目前正在舉行的十七大也是觀察的重點之一。黃賢楨認為，若會議中出現更加嚴峻的緊縮政策，中、港股短期恐將受到波及。  巴西熱錢再度進駐

【聯合晚報╱記者陳雲上/台北報導】 2007.10.21   七大工業國家央行總裁將在本周內會商討論美元及全球經濟的未來展望。但就近來國際匯市對兌美元弱勢的看法，有意進行外幣投資者，應逐漸降低美元的持有比重。去年起一路看好的歐元、澳幣、紐幣，因高利率誘因未改，仍具投資潛力。倒是亞洲貨幣已成為新的投資標的，繼印度盧比、泰銖之後，下一個新的明星貨幣將首推「越南盾」。 澳、紐幣、歐元依舊看好但要逢高調節 國內外匯銀行人士指出，澳、紐、歐元基本面至今依舊看好，加上其固定的高利率，使得現階段，外幣投資組合中，仍不能排除此三高外幣。但投資策略，一定要把握「逢高調節、來回操作」。 

【聯合晚報╱記者楊雅婷/台北報導】 2007.10.21   進入超級財報周，美股隨企業財報消息震盪，周線收黑，中斷連五周收紅漲勢。財報類股差異甚大，其中仍以金融與營建類股較為疲弱，高盛證券建議減持金融股，重燃投資人對次等級房貸風暴的憂患意識，金融類股連七日走跌，寫下五年來最長頹勢，累計跌幅達6%；所幸科技股財報告捷，發揮撐盤效果。 未來一周超級財報周登場，盤勢預料震盪加劇，包括科技股(微軟、摩托羅拉、蘋果、德州儀器、亞馬遜網路書店、賽門鐵克)，金融股(美林證券、美國運通)、傳產股(通用汽車、福特汽車、金百利克拉克、波音、美國國際電報電話)、以及生技醫療(默克製藥、美國基因)等，仍將左右美股盤勢。 根據彭博資訊統計至10月18日，史坦普500指數已有118家(24%)公布財報，其中金融產業佔了34家，且獲利衰退18%，拖累整體實際企業獲利較去年同期減少0.57%，但優於預期比例仍達67%。另一方面，金融產業當中仍有少數佼佼者出線，諸如第三大銀行摩根大通銀行上季每股獲利97美分、優於預期的90美分，歸因裁撤固定收益部門員工縮減成本、資產管理手續費增長與私募基金投資收益所貢獻。 經濟數據方面，包括九月成屋/新屋銷售(預料均比前期疲弱)、九月耐久財訂單、十月密西根大學消費者信心指數，以及包含前任聯準會主席葛林斯班、聯準會官員Mishkin於紐約談金融穩定性等消息，都值得留意。

【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】 2007.10.22   假設有兩張樂透，一張100%可抽中5億元，另一張50%可抽中10億元，你會選哪張？大部分的人都會選前者；但是假設一張100%可抽中50元，另一張50%可抽中100元，又有不少人會選後者。

【中央社╱華盛頓十六日專電】 2007.10.17   美國財政部長鮑爾森今天表示，他視房市衰退為美國當前最重大經濟風險；房市的持續修正「不會像去年底看來那樣快結束」，且目前看來對經濟、資本市場與許多屋主的不利影響將會持續一段時間。 鮑爾森今天在喬治華盛頓大學法學院針對當前房市與房貸市場發展演講時，做以上表示。他的說法呼應了聯邦準備理事會主席柏南奇昨天在紐約經濟俱樂部的演說中指出，房市持續下跌可能會是明年經濟成長的「重大拖累」。 鮑爾森說：「我們面對這些挑戰，是在一個強勁經濟的背景下–不只是美國，而是全世界。房市衰退尚未讓美國經濟負成長，這是過去三十年來首次。」

貝萊德美林 2007-10-16  新興歐洲：中產階級購屋意願強勁 薪資上調帶動內需加溫 根據統計，2006年俄羅斯GDP組成中，超過六成來自於民間消費，中產階級的大量消費為主要貢獻，同時間，隨著薪資持續增長，中產階級的重要性也日益上揚。2007上半年，俄羅斯人民所得收入上升17.5%，自2007年9月，俄羅斯政府調高勞工最低薪資60%，預期在未來整體薪資持續成長基調及財富效應日漸顯現下，可望持續為俄羅斯內需增加動能。

【聯合報╱記者鄭朝陽／台北報導】 2007.10.17   京都議定書讓二氧化碳成為可以買賣的有價商品，國內研究低碳經濟的專家認為，政府對這股低碳經濟趨勢漠不關心，投資人想賺這筆環保財，與其期待國內的碳交易機制上路，不如買國外的碳基金或國內外的再生能源概念股。 太陽能、風力、垃圾場的沼氣發電都能減少火力發電產生的二氧化碳，種樹則可固定二氧化碳，這些企業不僅沒有減碳壓力，還有多餘的減碳額度可以拿出來賣，創造有價的「碳資產」。由於花費的成本不同，不同型態的碳資產價格高低有別；像種樹減碳耗時較長，碳資產價格也較貴。 台灣發展研究院院長曹正指出，隨著明年39個已開發國家企業面臨碳排放管制，碳資產將更為走紅；目前歐盟一噸碳資產的交易價已衝到22歐元附近，未來還看漲。這幾年歐美投資機構陸續成立碳資產相關的基金，僅得投資人注意。

【經濟日報╱林敏弘 (記者徐谷楨採訪整理)】 2007.10.17  幾年前，有個太太與她先生因為判決離婚，法官判先生要給她500萬元的贍養費。原因是，這個的先生發生婚外情，她屬於離婚無過失卻因此陷入生活困難的一方，所以，先生應該要給太太贍養費（民法1057條），而且他也算有錢。 沒有料到，她先生給了錢之後，也許心有不甘，竟然馬上寄一封信「嗆」她要記得去繳40%的所得稅。「怎麼一次要繳這麼多稅呢？」畢竟，這筆贍養費是她往後的生活費，一下子就去掉40%，那法官判給她500萬元還有意義嗎？ 這個太太愈想這事就愈不舒服，有天，她特地來聽我演講，問我有沒有什麼節稅的方法可以教她。當時是民國91年6月初，是她和先生離婚的第二個月。 世界上就是有這麼巧的事。以前，這種情形確實會被課徵綜合所得稅，但在同年(91) 4月24日，財政部剛好發布解釋令，贍養費不會再被課綜所稅。由於財政部早一步修改不合時宜的法令。這位太太的問題也迎刃而解。

【聯合報╱記者賴昭穎／台北報導】 2007.10.17   銀行爭相推出「定存利率加碼」金融商品，但要注意，根據財政部賦稅署發布的解釋令，定存加碼的利息所得必須注意是否一年超過27萬元免稅額。另外，連接的投資型商品如果有賺錢，也必須申報財產交易所得稅。 財政部去年底發布解釋令，說明民眾向銀行購買結構型商品的課稅原則，只要是固定收益商品部分，每年要按約定利率或銀行定期存款牌告利率計算利息所得，併入個人綜合所得總額課稅，適用27萬元的免稅優惠。